差價合約（CFD, Contract for Difference）是一種衍生性金融商品，讓投資者能夠交易價格波動的差額，而不需實際持有股票。雖然沒有股票實體，但CFD提供了許多靈活的交易方式，適合想抓短線波動的投資人。
· 交易的是價格差額，不持股實體
· 多單可領股息，空單需支付股息
· 槓桿可放大收益與風險，保證金要維持足夠水準
簡單來說，CFD是一份你與券商簽訂的合約，用來交易資產價格變動的差額。
舉例：
- 假設某美股的買入價是 100 美元，賣出價是 99.8 美元
- 點差（Spread）就是 0.2 美元
你不需要真正買入股票，就能參與價格漲跌。
舉例：
為什麼CFD可以領股息？
雖然你不持有股票，但券商會依據你的持倉調整股息：
- 多單（做多）：相當於你“持有股票”，若該股票配息，券商會把股息加到你的帳戶（通常扣稅後）。
- 空單（做空）：因為你“借股賣出”，需支付股息給對方，所以帳戶會被扣除股息金額。
注意：領到的股息是 現金調整，不是股票實物。
隔夜利息費用（Overnight Fee）
如果你的CFD倉位持有過夜，會產生隔夜利息費用，金額取決於：
- 倉位方向（多單或空單）
- 相關利率水平
隔夜利息會每日計算並自動結算，會影響你的交易成本及盈虧。
什麼是槓桿？
槓桿是CFD的一大特色。簡單說，它可以讓你用較少的資金控制更大交易價值。
舉例：
- 想買入 100 股，價值 100 美元 → 總成本 10,000 美元
- 使用 CFD 只需支付 10% 保證金（1,000 美元）
- 這時的槓桿就是 10 倍
槓桿可以放大收益，但同樣會放大損失，需要謹慎使用！
什麼是保證金？
保證金是開設或維持CFD倉位時，必須存入的最低資金。
分為兩種：
- 初始保證金（Initial Margin）
- 開倉時需支付的金額，通常是合約價值的一定比例。
- 維持保證金（Maintenance Margin）
- 保持倉位時需維持的最低資金，低於此金額會觸發追加保證金（Margin Call）。
保證金收取方式：
- 多空倉位同時存在時，按逐筆交易計算保證金
- 持倉不足時，券商可能強制平倉（Forced Liquidation）
REFERENCE